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股市上的市盈率PE和投资有什么关系(股票市盈率投资)

日期:2022-02-12 17:31:01


一、股市上的市盈率PE和投资有什么关系

股市上的市盈率PE和投资有什么关系

1、计算公式:市盈率=每股现价/每股收益   2、市盈率是国际通行的衡量股票高估或低估的常用标准之一,在股市操作,市盈率简单实用,一目了然,是一个值得信赖的指标。

  3、各个行业由于成长性不同、盈利周期不同,股市往往会给予不同的标准。

例如快速增长的行业,市盈率标准略高,如20-30倍;稳定增长型的公司,市场一般会将其市盈率定位于15倍左右;而周期性行业的公司,市盈率的标准就要根据其周期性确定。

  4、请注意:在股市投资时,我们应该参考该股的市盈率,但是不能仅仅依据市盈率进行投资。

  5、投资大师彼得林奇告诫我们:坚决不买高市盈率的股票,这是一条股市铁的纪律。


二、市盈率是指以当前股价进行投资

市盈率是指以当前股价进行投资

市盈率指在一个会计周期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比例。

通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

然而,用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。

  一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。

然而,当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。

需要注意的是,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

也就是说不同行业就不能单纯做比较,比如家电是传统行业,IT是新兴行业,两个行业的市盈率就不能相提并论。

一般新兴行业市盈率都很高,市场普遍认为它有发展前途,所以也认可他的高市盈率。


三、股票的市盈率是什么

股票的市盈率是什么

市盈率 一、怎样计算市场盈率 市盈率是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率。

其计算公式如下: 市盈率 =每股市价/每股盈利 目前,几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标,其计算方法为: 市盈率 =每股收市价格/上一年每股税后利润 对于因送红股、公积金转增股本、配股造成股本总数比上一年年末数增加的公司,其每股税后利润按变动后的股本总数予以相应的摊薄。

以东大阿派为例,公司1998年每股税后利润0.60元,1999年4月实施每10股转3股的公积金转增方案,6月30日收市价为43.00元,则市盈率为 43/0.60/(1+0.3)=93.17(倍) 公司行业地位、市场前景、财务状况。

以市盈率为股票定价,需要引入一个"标准市盈率"进行对比--以银行利率折算出来的市盈率。

在1999年6月第七次降息后,我国目前一年期定期存款利率为2.25%,也就是说,投资100元,一年的收益为2.25元,按市盈率公式计算: 100/2.25(收益)=44.44(倍) 如果说购买股票纯粹是为了获取红利,而公司的业绩一直保持不变,则股利的收适应症与利息收入具有同样意义,对于投资者来说,是把钱存入银行,还是购买股票,首先取决于谁的投资收益率高。

因此,当股票市盈率低于银行利率折算出的标准市盈率,资金就会用于购买股票,反之,则资金流向银行存款,这就是最简单、直观的市盈率定价分析。

二、正确看待市盈率指标 在股票市场中,当人们完全套用市盈率指标去衡量股票价格的时候,会发现市场变得无法理喻:股票的市盈率相差悬殊,并没有向银行利率看齐;市盈率越高的股票,其市场表现越好。

是市盈率指标没有实际应用意义吗?

其实不然,这只是投资者没能正确把握对市盈率指标的理解和应用而已。

1.市盈率指标对市场具有整体性的指导意义 市场的资金永远向收益率高的地方流动,就股票市场的整体平均市盈率而言,基本上是与银行利率水平看齐的。

在降息以前,我国股市平均市盈率达到35-40倍就显得偏高了,而经过7次降息后,股市平均市盈率上升至40倍,则被视为"恢复性"的上涨。

2.衡量市盈率指标要考虑股票市场的特性。

与银行储蓄相比,股票市场具有高风险、高收益的特征。

股票投资的收益,除了股息收入外,还存在买卖价差产生的损益。

股票定价适当高于银行存款标准,体现了风险与收益成正比的原则。

3.以动态眼光看待市盈率 市盈率指标计算以公司上一年的盈利水平为依据,其最大的缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况的预测。

从单个公司来看,市盈率指标对业绩较稳定的公用事业、商业类公司参考较大,但对业绩不稳定的公司,则易产生判断偏差。

以上面提到的东大阿派为例,由于公司市场前景广阔,具有很高的成长性,受到投资者的追捧,股价上升,市盈率居高不下,但以公司每年80%的利润增长速度,以现价购入,一年后的市盈率已经大幅下降;相反,一些身处夕阳产业的上市公司,目前市盈率低到20倍左右,但公司经营状况不佳,利润呈滑坡趋势,以现价购入,一年后的市盈率可就奇高无比了。

市盈率高,在一定程度上反映了投资者对公司增长潜力的认同,不仅在中国股市如此,在欧美、香港成熟的投票市场上同样如此。

从这个角度去看,投资者就不难理解为什么高科技板块的股票市盈率接近或超过100倍,而摩托车制造、钢铁行业的股票市盈率只有20倍了。

当然,这并不是说股票的市盈率越高就越好,我国股市尚处于初级阶段,庄家肆意拉抬股价,造成市盈率奇高,市场风险巨大的现象时有发生,投资者应该从公司背景、基本素质等方面多加分析,对市盈率水平进行合理判断。

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